BVI-Methode
Die Performance (Wertentwicklung) eines Fonds innerhalb eines bestimmten Zeitraums wird meist gemäß der BVI-Methode berechnet.
Die der BVI-Methode eliminiert fondsspezifische Einflußfaktoren wie den Ausgabeaufschlag und Gebühren. Bei der Berechnung wird unterstellt, daß sämtliche Ausschüttungen sofort wiederangelegt werden. Dadurch werden verschiedene Fonds vergleichbar gemacht:
- Fonds mit unterschiedlichem Ausgabeaufschlag,
untersch. Discountgewährung beim Kauf und
untersch. Gebühren - thesaurienende und ausschüttende Fonds.
Fazit für die Interpretation:
- Die Managementleistung sowie verschiedene Anlagealternativen können mit Hilfe dieser Methode bewertet und verglichen werden.
- Die Performance nach der BVI-Methode ist nicht gleich der tatsächlichen individuellen Rendite.
Eine Bereinigung der Performance, um den individuell gezahlten Ausgabeaufschlag ist mit der folgende Formel möglich:
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