Thorsten Eitle und Oliver Lang im Interview zum hep solar Invest ELTIF, dem neuen Erneuerbare-Energien-Fonds, initiiert von der HEP Kapitalverwaltung AG.
Der hep solar Invest ELTIF ist, wie der Name schon sagt, ein ELTIF. Dieses Produkt ist unter Privatanlegerinnen und Privatanlegern noch relativ unbekannt. Was hat es damit auf sich?
Oliver Lang: ELTIF steht für European Long-Term Investment Fund. Darunter versteht man einen regulierten Fonds, der langfristig in alternative Anlageklassen wie Infrastruktur, Private Equity oder Immobilien investiert. Bisher war er vor allem professionellen Anlegern wie Stiftungen, Versicherungen oder Family Offices bekannt. Mittlerweile ermöglicht er auch Privatanlegerinnen und Privatanlegern den einfacheren Zugang zu diesen Märkten.
In der Vergangenheit hatte die HEP Kapitalverwaltung AG geschlossene AIFs im Repertoire, wenn es um Investments in erneuerbare Energien ging. Warum jetzt der ELTIF?
Thorsten Eitle: Dank der EU-weiten ELTIF-Reform, die im Januar 2024 marktwirksam wurde, ist der offen-gestaltete ELTIF im Vergleich zum herkömmlichen geschlossenen AIF zu einem zunehmend modernen und flexiblen Investmentvehikel geworden. So ist er je nach Ausgestaltung direkt in den Anlegerdepots abwickelbar, verzichtet auf hohe Mindestanlagesummen und bietet definierte Kündigungs- und Rückgabeoptionen.
Der hep solar Invest ELTIF hat keine Fixlaufzeit von 10 oder 20 Jahren. Das heißt, es handelt sich um einen sogenannten „Evergreen“-Fonds?
Oliver Lang: Nicht ganz. Der hep solar Invest ELTIF hat ab Auflage eine Laufzeit von rund 99 Jahren, also offiziell bis zum 30.06.2124. Demnach ist er kein Evergreen-Fonds, auch wenn er aus heutiger Sicht praktisch ewig läuft. Während dieser Zeit nimmt er je nach Kapitalzufluss Investitionen vor, verkauft aber auch Projekte, wenn dafür ein günstiger Zeitpunkt ist oder sich eine entsprechende Gelegenheit bietet.
In was investiert der hep solar Invest ELTIF genau? Bzw. von welchen Projekten sprechen wir?
Thorsten Eitle: Im Fokus stehen Investitionen in Sachwerte wie Photovoltaikanlagen und Energiespeicher, die sich in unterschiedlichen Phasen der Projektentwicklung befinden können. Diese Projekte finalisieren und bauen wir und betreiben sie innerhalb der Unternehmensgruppe hep solar mit dem Ziel, sie ggf. nach einigen Jahren auf Basis der tatsächlichen Ertragswerte zu verkaufen.
hep solar ist ein erfahrener Solarspezialist, wie passen da Speicher dazu?
Thorsten Eitle: Speicher sind für das Gelingen der Energiewende notwendig, um eine sichere Stromversorgung zu gewährleisten. Denn der Ausbau der Erneuerbaren Energien schreitet schnell voran, wodurch der Strompreis bei hoher Sonneneinstrahlung oder starkem Wind regelmäßig fällt, teilweise sogar ins Negative. Will man den Strom dann nicht zu sehr niedrigen Preisen abgeben oder gar verschenken, sind Speicherlösungen unerlässlich.
Wo befinden sich die Solar- und Speicherprojekte? Also in welchen Ländern?
Oliver Lang: Aktuell ist geplant, dass der hep solar Invest ELTIF vorrangig in ausgewählte Solarmärkte wie Deutschland, Japan, Kanada, Polen, Italien und die USA investiert. Insbesondere in Europa haben sich die Projektentwicklungsbedingungen in den letzten Jahren erheblich verbessert. Generell legen wir, bei hep solar, Wert darauf, in den Zielländern mit eigenen Teams und Niederlassungen vor Ort zu sein.
Beim hep solar Invest ELTIF ist das Kapital in den Sachwerten gebunden. Wie wird sichergestellt, dass Rückgabewünsche der Anlegerinnen und Anleger trotzdem erfüllt werden können?
Oliver Lang: Die Liquidität des Fonds wird durch ein aktives Cash- und Liquiditätsmanagement gesteuert. Zusätzlich sollen regelmäßige Mittelzuflüsse sowie die Möglichkeit, Projekte zu verkaufen, für Flexibilität bei der Bedienung von Rückgabewünschen sorgen. Rückgaben sind grundsätzlich quartalsweise möglich, wobei eine Mindesthaltedauer von 24 Monaten und eine Kündigungsfrist von zwölf Monaten gilt.
Der Fondsmanager ist nicht die HEP Kapitalverwaltung AG, sondern die HANSAINVEST LUX S.A. Warum hat man sich für diesen Weg entschieden?
Thorsten Eitle: Die HANSAINVEST LUX S.A. ist eine erfahrene Service-Kapitalverwaltungsgesellschaft mit umfassender Erfahrung im Management von realen Vermögenswerten. Hinzu kommt, dass wir durch sie die Möglichkeit haben, den ELTIF in Luxemburg, einem der führenden Finanzzentren Europas aufzulegen. Ein Ort, der zugleich für Verlässlichkeit, globale Anschlussfähigkeit und regulatorische Exzellenz steht. Die HEP Kapitalverwaltung AG wird als Anlageberater fungieren.
Zum Abschluss auf den Punkt, was macht den hep solar Invest ELTIF zu einem flexiblen und modernen Investmentprodukt?
Thorsten Eitle: Der hep solar Invest ELTIF macht Solarenergie als Anlageklasse zugänglich, flexibler als je zuvor und mit echtem Wirkungspotenzial. Anlegerinnen und Anleger können in der Anteilklasse R mit einem individuellen Einmalbetrag oder auch ab 25 Euro monatlich in die Energieversorgung der Zukunft investieren – bequem und einfach direkt in ihr Depot – und haben so die Chance, mit der eigenen Geldanlage sichtbar etwas zu bewegen.